Ved høyere nivåer av forskuddsbetaling faller gjennomsnittlig levetid for transje A til 1,6 år og til 7 år for tranche D. Transje A har høyest sammentrekningsrisiko mens transje D har høyest forlengelsesrisiko. Transje A og B gir beskyttelse mot sammentrekningsrisiko for transje C og D.
Hvilken CMO-transje har den minst sikre tilbakebetalingsdatoen?
PAC, som er fritatt for disse risikoene, får den mest sikre tilbakebetalingsdatoen. The Companion, som absorberer disse risikoene først, har den minst sikre tilbakebetalingsdatoen. En målrettet amortiseringsklasse (TAC) er som en PAC, men er bare bufret for forskuddsbetalingsrisiko av følgesvennen; den er ikke bufret for utvidelsesrisiko.
Hvilken CMO-transje har den laveste avkastningen?
Forskuddsbetalings- og forlengelsesrisikoen kan bli noe negert av en følgetransje, som tar en større grad av risikoen. På grunn av den relative sikkerheten til PAC-transjer, har de vanligvis den laveste avkastningen. Transjer med målrettet amortiseringsklasse (TAC): Denne CMO er den nest sikreste.
I hvilken av de følgende transjekontantstrømmene er mer forutsigbare?
Den 'AAA'-vurderte seniortransjen er vanligvis den første som absorberer kontantstrømmer og den siste som absorberer misligholdte boliglån eller tapte betalinger. Som sådan har den den mest forutsigbare kontantstrømmen og anses vanligvis å ha den laveste risikoen.
Hvilken av følgende er mer utsatt for risiko for forskuddsbetaling?
TheForskuddsbetalingsrisikoen er høyest for rentepapirer, for eksempel konverterbare obligasjoner og pantesikrede verdipapirer (MBS).
